En todo negocio se deben tener en cuenta las proyecciones financieras,
debido a que pronostican los resultados económicos-financieros futuros de la
empresa respecto a sus operaciones. Además, a través de las proyecciones
financieras se pueden generan diversos escenarios en los que el negocio puede
variar, teniendo diferentes estimaciones de los resultados, permitiéndole al gerente
identificar los posibles riesgos que pueden impactar en su negocio e
implementar estrategias que amortigüen los efectos negativos.
Las proyecciones financieras tienen entre otras funciones y
usos:
- Demostrar la fiabilidad y estabilidad del negocio de cara a la financiación por parte de terceros (bancos, entidades de crédito, estado, etc). La proyección de estados financieros es fundamental en el mundo empresarial, y especialmente en las pequeñas y medianas empresas porqué cuando se demuestra que existe una oportunidad de negocio, resulta más factible adquirir los recursos necesarios para acometer el proyecto.
- Búsqueda de otros socios para acometer nuevos proyectos o expandirse.
- Búsqueda de subvenciones del estado o de entidades privadas
La duración de las proyecciones financieras depende del tipo
de negocio y de los mercados, en el que se desarrolle la actividad. En mercados
maduros y estables los periodos de proyección son más extensos, puesto que
tienen que abarcar un periodo tan amplio que de una imagen completa del negocio
y de su actividad. Por ejemplo, una empresa energética, considera periodos de
proyección de entre 8-10 años. Por su parte los mercados más flexibles, o
cíclicos deben considerar periodos de proyecciones más cortos entre tres, cinco
y siete años, en la práctica estos son los periodos de proyección que más se
utilizan.
El administrador debe apoyar sus proyecciones financieras en
análisis y cifras realistas sobre el entorno, el sector, los competidores, los
clientes, etc. A partir de la resolución de las siguientes preguntas el
emprendedor tendrá un punto de partida para empezar a realizar las proyecciones
sobre su negocio teniendo en cuenta:
Aspectos Macroeconómicos
¿Estoy teniendo en cuenta la situación económica del país y
su evolución?
¿Las condiciones de la economía actual son propicias para
llevar a el proyecto empresarial?
Evolución Sectorial
¿He tenido en cuenta para mis proyecciones los datos
históricos del sector?
¿He contrastado las hipótesis de proyecciones de mi negocio
con las previsiones de futuro del mercado?
Evolución del Negocio
¿He realizado un análisis exhaustivo de los estados
financieros históricos de mi negocio?
¿Son asumibles y realistas las proyecciones por parte de la
empresa?
¿Asumen variaciones razonables?
¿Qué impacto tienen las distintas políticas y estrategias en
las proyecciones financieras?
¿He tenido en cuenta a los agentes de mercado (competidores,
clientes, proveedores)?
Evolución Histórica (una
vez este puesto en marcha el negocio)
¿Existe una coherencia con el comportamiento histórico del
mercado?
¿Cuales son las principales desviaciones de mi negocio
respecto al mercado? ¿Es coherente la evolución que presenta mi negocio?
Las proyecciones financieras, deben ir acompañadas de un
informe que explique las hipótesis de partida que plantea el modelo, de modo
que verifique la coherencia de las proyecciones.
Cuando se hace una proyección financiera, generalmente lo
que se proyecta es el Estado de Resultados y el Balance General para los
periodos de proyección.
Proyección del Estado de resultados
Para el Estado de Resultados, se deben proyectar las ventas,
los costos, gastos, entre otros.
- Proyección de ventas
Proyectar las ventas, no es un tarea sencilla, requiere la
integración de una diversidad de variables que están sujetas a variaciones.
Pero si se realizan proyecciones factibles, el empresario tendrá unas
estimaciones y expectativas razonables de la evolución de su negocio.
Las principales hipótesis y aspectos que no deberían faltar
cuando se proyectan las ventas:
Líneas de negocio
Líneas de producto
Clientes potenciales y su evolución
Estado de los clientes potenciales (morosidad)
Evolución histórica de los precios de venta (sector)
Tipo de cambio
- Proyección de costos
Los costos consisten en las partidas de consumo de materias
primas, mano de obra directa y los otros gastos generales de fabricación. Estos
pueden ser variables o fijos. Los costes variables, son aquellos que dependen
del nivel de actividad de la empresa. La estructura de costes fijos y variables
varia dependiendo del negocio, lo que para algunas empresas es un coste fijo
para otras es variable. Así el empresario debe tener especial cuidado en la
clasificación de los costes, debido a que el tratamiento aplicable es
diferente.
Aquel nivel de actividad donde la empresa puede cubrir sus
costes (fijos y variables), con beneficio cero, es el punto de equilibrio. Por
debajo del punto de equilibrio la empresa incurrirá en pérdidas, por encima del
punto de equilibrio se obtendrán beneficios.
La gestión de costes es una herramienta necesaria para tomar
decisiones y hacer proyecciones. Los costes son una variable fundamental en el
negocio, por su relación directa con los resultados económicos. En resumen, al
hacer la proyección de costos es imprescindible que se tenga en cuenta:
Materia primas utilizadas
Mano de obra directa
Previsiones de la utilización de la capacidad productiva
Incrementos de Investigación y Desarrollo (mejora de la
productividad)
Impacto en el margen por disminuciones del precio
Impacto en el margen por incrementos en el coste de ventas
- Proyección de Gastos
Entre los gastos más significativos están los salarios,
arrendamientos, publicidad, servicios públicos, mantenimiento, etc.
En el caso de los salarios, el capital humano es uno de los
activos más importantes ya que aquellas empresas que tengan éxito en la gestión
del factor humano podrán crear una ventaja competitiva difícil de imitar. Antes
de realizar las proyecciones de salarios es importante que el emprendedor tenga
en cuenta:
Cantidad de puestos de trabajo.
Funciones de cada puesto.
Políticas salariales.
Formación para los puestos.
El empresario tiene que hacer las proyecciones basado en las
necesidades de personal que tiene, de manera que no se desperdicien recursos.
Por lo que es más importante invertir en personal especializado que en mucho personal
sin capacitación.
En el momento de proyectar es importante el hecho de
desglosar la plantilla por categorías y sueldos medios. Debido a que los
incrementos que se produzcan en los salarios vendrán dictados por la industria
y por los efectos de la inflación. Así pues, el coste de personal estará
influenciado por los incrementos de los salarios y las variaciones que se
produzcan en la plantilla a lo largo del ejercicio económico.
En el caso de arrendamientos, se recoge el total de
arrendamientos de activos a efectos de la explotación del negocio. Hay que
tener en cuenta el incremento de los arrendamientos en el tiempo.
En el caso de la publicidad, estos generalmente son un
porcentaje sobre las ventas, dependiendo del posicionamiento de la marca o de
los productos. Es importante una planificación empresarial previa, puesto que
es una de las partidas más castigadas cuando se realizan recortes de gastos.
En el caso de los servicios públicos, esta cuenta incluye
los gastos por agua, luz, teléfono, etc. Se debe tener en cuenta los
incrementos en la producción puesto que esto conlleva a incremento del uso de
servicios públicos. También las fluctuaciones en las tarifas.
En el caso de reparaciones y mantenimiento, también que se
ve afectada por la capacidad productiva utilizada. El empresario debe conocer
las condiciones que le ofrecen los proveedores de activos inmovilizados, porqué
generalmente se hacen contratos de mantenimiento.
Existen otros gastos que no son tangibles pero que deben tenerse
en cuenta, como las depreciaciones y amortizaciones. La depreciación es la
pérdida de valor que sufre con el tiempo la inversión en activos fijos
(equipos, maquinaria, etc.). Se debe tener en cuenta la vida útil del activo
inicial y los comprados posteriormente si se requieren. Las amortizaciones se
refieren a depreciar los gastos pre-operativos que se incurren para dar inicio
a un proyecto (estudios técnicos, ambientales, trámites, etc.) los cuales se
consideran como parte de la inversión inicial.
- Proyección de gastos financieros
Si el proyecto que se va a poner en marcha se va a financiar
con recursos obtenidos a través de préstamos, se deben proyectar los gastos
financieros que se incurren, y en esto juega un papel crucial las matemáticas
financieras. Al establecer préstamos, se debe tener en cuenta las tasas de
interés, el periodo de préstamo, periodos de gracia si los hay, forma de
amortización, entre otros.
Balance general
El balance general es un estado financiero que refleja a una
fecha determinada la situación financiera de la empresa. El balance general
solo tiene cuentas reales, y debe elaborarse al menos cada año, con fecha 31 de
diciembre y estar firmado por los responsables.
Para la realización de las proyecciones del balance, el empresario
debe considerar los principales epígrafes del balance general:
- Activos fijos: En esta partida se incluyen los terrenos, construcciones, maquinaria e instalaciones, mobiliario y elementos de oficina, y equipos informáticos. En el momento de la proyección se debe tener en cuenta los activos fijos que se requieren al inicio, y aquellos que se comprarán a futuro en caso de requerirse.
- Inventario: Son los recursos que se utilizan para producir un artículo en el caso de empresas manufactureras, o los bienes que son propios para la venta de acuerdo al objeto del negocio (mercancías terminadas). A la hora de la proyección, se debe establecer que política de inventarios se llevará a cabo, como su rotación, sistema de costeo, entre otros.
- Cartera: Se refiere a los valores que terceras personas le adeudan a la empresa relacionados con la actividad principal del negocio. Recordemos que el activo corresponde a los bienes y derechos que tiene la empresa, y en este caso, las deudas que terceras personas o empresas tienen con la empresa, podría considerarse como un derecho, un crédito a su favor. Se debe establecer que política de cartera se llevará a cabo, como su rotación, a que plazos se dará crédito.
- Proveedores: Se refiere a los valores la empresa adeuda a terceras personas relacionados con la actividad principal del negocio. Se debe establecer que política de proveedores se llevará a cabo, como su rotación, es decir, a que plazo se pagaran las obligaciones.
- Disponible: El disponible se refiere a los recursos de liquidez inmediata, total o parcial con que cuenta la empresa y que puede utilizar para fines generales o específicos, dentro de los cuales podemos mencionar la caja, los depósitos en bancos y otras entidades financieras, las remesas en tránsito y los fondos. Algo que debe ser tenerse en cuenta es la cantidad permanente en caja o capital de trabajo que debe contar la empresa para efectos de su operación normal.
Conclusión
Las proyecciones financieras demuestran la factibilidad,
rentabilidad, y las oportunidades de éxito del negocio. Es una carta de
presentación para las fuentes de financiación, nuevos inversores y proyectos. Las proyecciones financieras son en
definitiva, una herramienta para la gestión y la planificación del negocio,
puesto que fijan los objetivos y monitorizan el cumplimiento de los mismos.
Muy Buena fundamentación teórica y conceptual, realmente amplia los temas vistos en el curso de una forma ordenada y coherente, un blog muy bien diseñado, de fácil navegación, amigable en su lenguaje y en sus herramientas, en nuestra muy humilde opinión, vale la pena que incluyan datos estadísticos reales como por ejemplo en las tasas de interés, con informes del banco de la republica, pero en general esta excelente, felicitaciones,
ResponderEliminarLos invitamos a que visiten nuestro blog en construcción:
http://tendenciafinanzas.blogspot.com
Saludos,
TANIA VIOLEWTTE RINCON JUTERSORKY
PAULA ANDREA ZAMBRANO JIMENEZ
JOHN WILLIAM CALLE CUARTAS
Esta información me ha sido de gran ayuda.
ResponderEliminarMil gracias!
GRACIAS MEN FUE DE MUCHA AYUDA
ResponderEliminarinformacion clara y concisa los felicito
ResponderEliminarBuenos días a todos
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Excelente!!!
ResponderEliminarSeria bueno tener a dispocición ejemplos de proyecciones en español para empresas de servicios como los automotrices
ResponderEliminarSeria bueno tener a dispocición ejemplos de proyecciones en español para empresas de servicios como los automotrices
ResponderEliminarmuy bueno!
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